Nvidia股票有多个即将到来的催化剂

2019-07-11 09:47:01 来源:

自7月初上涨至170美元以上以来,Nvidia Corporation(纳斯达克股票代码:NVDA)股价迅速回落,近期交易价格在160美元左右。尽管已经抢先推出其RTX超级图形处理器(GPU),投资者仍对NVDA感到紧张。即使Nvidia在Advanced Micro Devices(纳斯达克股票代码:AMD)Navi发布之前抢占头条,NVDA也可能会降低2019年下半年的前景。

在图表上,Nvidia股票似乎疲软。虽然Nvidia股价今年已经三次测试并从其130美元的低点反弹,但未能突破200天的简单移动平均线。与其他芯片名称相比,Nvidia股票的平均预期盈利预测为22倍。

英特尔公司(纳斯达克股票代码:INTC)的预期收益为其预期收益的11.7倍。美光科技(纳斯达克股票代码:MU)的交易收益为其预期收益的15倍。

Nvidia的RTX Super显卡比NVDA以前的显卡提供更多的性能和价值。玩家获得的性能提升了,例如,NVDA的GTX 1080,有助于在内存带宽增加了33%。由于产品刷新,预计NVDA的GPU销售将强劲反弹。但NVDA销售增长的最大加速可能要到节假日才能实现。

Nvidia股票的一个短期负面因素是NVDA今年夏天没有其他新产品公告。因此,Nvidia股价不太可能反弹至200至240美元的水平。

不过,投资者需要耐心等待Nvidia建立其软件平台。随着企业采用其Quadro系列,Nvidia将专注于RTX和下一代图像生成。Ray Tracing(一种图像生成)的采用最终将在游戏和企业领域得到应用。将需要Nvidia的软件平台来处理增强形式的图像生成。

Mellanox收购

就其工作而言,Mellanox与Nvidia并不重叠。由于每家公司都为数据中心提供了独特的输入,因此Nvidia通过此次交易扩大了其潜在的可寻址市场。随着合并后的公司开发新产品,其销售增长机会将得到改善。添加Mellanox增强了Nvidia在企业服务器计算领域的定位。

游戏策略

尽管NVDA为严肃的PC游戏玩家提供了许多高端GPU,但其新的GeForce NOW产品针对不同的游戏玩家。流媒体游戏让Nvidia扩大其市场。它允许公司为那些没有专用游戏机的人提供游戏。不过,Nvidia的流媒体游戏战略还处于初期阶段。它需要等待电信公司升级他们的基础设施。

Nvidia股票的估值

分析师对Nvidia股票的目标价为183美元。使用10年期DCF增长退出模型,该股票的公允价值为181.62美元。实际上,为了使股价升值16.5%,公司需要从游戏和OEM及IP市场增加收入。尽管Nvidia仍然预计其数据中心收入将落后,但数据中心客户可能会从NVDA订购的芯片数量超出预期,从而提升其销售额。

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