KKR正在谈论将德国的Axel Springer私有化

2019-05-31 14:27:17 来源:

法兰克福(路透社) - 周四德国出版商表示其主要业主与美国投资者KKR就将这家价值54亿美元的公司私有化并实施长期增长战略后,Axel Springer股价周四大幅上涨超过20%。Springer的股价在过去12个月中已经下跌了超过四分之一,因为投资者对其庞大的数字投资越来越不耐烦,以及包括Bild日报在内的传统媒体影片的流通量下滑。在转向私募股权公司KKR时,创始人阿克塞尔斯普林格(Axel Springer)的76岁寡妇弗里德(Friede)正在引进一位以在德国进行长期媒体投资而闻名的投资者,专注于数字化转型和国际扩张。KKR与Permira一起于2007年购买了ProSiebenSat.1 Media的控制权,并于2014年售罄,扩大了广播公司的娱乐产品,并开始涉足电子商务领域。这家私募股权公司还于2009年与贝塔斯曼公司签订了一家音乐合资公司,四年后将其股权出售给了出版商。

斯普林格周三晚些时候表示,其执行董事会正与KKR和Friede Springer就柏林Axel Springer的潜在战略投资进行谈判。

在KKR同意与Friede Springer和首席执行官Mathias Doepfner持有的公司组成财团后,谈判将允许KKR发起公开要约收购少数股东。

该公司表示,Friede Springer和Doepfner,他们之间控制着Axel Springer的45.4%,并不打算出售他们的股票。该声明没有提及Axel Springer的孙子Axel Sven和Ariane直接持有的股份,他们分别持有7.4%和2.4%的股份。

其余44.8%为自由流通量,周四市场价值为24亿美元。

Springer说,任何要约收购的条款仍然需要解决。KKR拒绝发表评论。

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Refinitiv的数据显示,KKR与Springer的谈判来自欧洲的收购交易达到了12年来的高位,今年迄今为止的交易额为426亿美元。

在过去两年中,保险基金筹集资金的武装私募股权公司有创纪录的投资额,这促使人们对上市公司重新产生兴趣,尽管估值过高且担心经济放缓。

在德国,私募股权公司Hellman&Friedman和Blackstone以64亿美元的价格收购Scout24私人公司后,该公司未能获得多数支持。

Scout24是一家以20倍核心收益的企业价值进行交易的数字运营商,其定价非常丰富,但股东仍坚持希望战略买家愿意支付更多。

相比之下,斯普林格的估值已降至Scout24的一半,因为投资者在其他地方寻求利用媒体重组,例如挪威出版商Schibsted,该公司剥离了其数字分类机构Adevinta。

其他多元化的媒体集团正在努力应对全数字竞争,这也吸引了机会主义买家,意大利Mediaset周三在该广播公司的股票触及7年低点后获得了ProSieben 9.6%的股份。

收购机会

知情人士称,有关KKR交易的谈判尚处于初期阶段,但可能会在数周内达成协议。

消息人士表示,Springer可能不会被完全私有化,并补充说KKR需要拥有足够大的股份以确保公司不受市场的影响。

随着KKR成为长期投资者,Springer将能够关注更重要的收购。一个潜在的机会将是美国公司希望剥离的eBay部分。

第二个消息人士称,该策略与KKR的长期方法基本一致,突显了投资者在德国的20年历史记录。

最近,KKR收购了涉及电视制作和发行的Tele Muenchen Group,并宣布了一系列后续交易,以引进相机和制作人才。

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