投资者的绿色目标不仅仅是大石油

2019-05-16 10:01:09 来源:

在接下来的几周内,亚马逊的股东将对他们自己的一个提案进行投票,以推动该公司描述它如何限制其使用化石燃料。在加利福尼亚州,Ross Stores的投资者正在向零售商询问价格低廉的服装,以制定减少温室气体排放的目标。在肯塔基州,百胜餐饮股股东正在推动年度报告,肯德基,必胜客和塔可钟的母公司正在对其供应商造成的森林砍伐做些什么。随着地球变暖,考虑到环境问题的股东正在扩大其关注范围,并越来越多地针对消费者企业,互联网公司以及其他不首先想到的大污染者。

每年股东都会尝试在公司年度会议的议程上提出建议。五年前,与气候变化相关的所有提案中,只有33%针对的是能源和公用事业以外的公司。根据ISS Analytics的数据,今年到目前为止,60%的此类提案针对的是能源和公用事业以外的公司。

“气候变化将影响所有行业,”机构股东服务公司数据情报部门ISS Analytics的执行董事Kosmas Papadopoulos说,“我认为我们会在其他行业看到更多。”

曾经仅限于一群只承诺不拥有烟草或枪支股票的共同基金,可持续和负责任的投资在决策过程中变得越来越主流和更加全面。通过考虑世界气候变化如何影响公司,以及这些公司如何影响环境,这些投资者可以看到额外的利润 - 以及可以避免的损失。

考虑PG&E,一些投资者称之为第一次气候变化破产。今年早些时候,由于加利福尼亚州北部遭受破坏性野火的潜在负债累积,它已提交第11章保护。

着名的价值投资者杰里米·格兰瑟姆(Jeremy Grantham)正确地预测了网络泡沫和房地产泡沫破灭,他认为气候变化投资可以带来数十年的增长。他的公司GMO于2017年推出了气候变化基金。该行业的竞争对手一直在推出自己的基金,重视公司对环境,社会和公司治理问题的处理方法,这些问题在业内被称为“ESG基金”。

根据美国SIF的数据,可持续,负责任和影响力投资目前占专业管理投资的每4美元中的1美元,总计12万亿美元。这是2010年的两倍,当时每8美元约为1美元。

“你肯定会看到投资者要求它,但你也看到公司希望更多地谈论它,特别是在气候变化问题上,”Nuveen资产管理负责任投资高级主管Peter Reali说。 TIAA的一部分。“我们每年都会与数百家公司召开会议或电话会议,董事会对投资者对这些事情的看法非常感兴趣。”

当然,大多数推动环境行动的股东提案未能通过。公司管理层通常建议对他们进行投票,许多人表示他们已经越来越关注环境。

例如,在星巴克3月份的年度会议上,股东投票反对要求报告回收杯的进展和减少最终在海洋中的废物的报告。在推荐反对该提案时,星巴克的管理层表示,它已经承诺消除塑料吸管,以及其他可持续性举措。

但这个建议失去了五到四个边缘,这可能是一个比它听起来更强的信号。

帕帕多普洛斯说:“对股东提案获得多数支持是非常困难的,即使对于你可能已经在市场上达成共识的一些问题也是如此。”“任何超过30%的东西,我们通常认为是重要的。”

随着股东越来越多地支持环保提案,这种支持水平正变得越来越普遍。去年,近一半的此类提案至少获得了30%的支持。这是十年前的两倍多。根据ISS Analytics的数据,今年到目前为止,这一比率甚至更高,为60%。

投资者不仅为公司投入更广泛的网络,还推动公司设定衡量环境影响的具体目标。

考虑一下生产泵和阀门的Flowserve公司。5月23日,考虑到“巴黎气候协议”的目标,股东将就公司制定温室气体排放目标的提案进行投票。美国总统唐纳德特朗普去年承诺将美国从协议中撤出。

Flowserve建议投资者投票反对该提案,称其已编写年度可持续发展报告,并且披露严格的排放目标“不会为公司,股东或环境带来显着的增量收益”。

但对环保型投资者而言,最大的成功可能不会在股东大会上进行。相反,他们可能会在股东和公司之间私下进行的谈话中出现。

例如,上个月,绿世纪资本管理公司表示已撤回向Royal Caribbean Cruises提出的与食物垃圾管理有关的建议。邮轮运营商同意每年记录它有多少食物浪费以及它为减少食物所做的工作。

这就是为什么一些投资者认为撤资同样是成功的,如果不是更多的话,那就是赢得提案。今年到目前为止,所有与气候变化相关的股东提案中有68%已经被撤销,不包括那些尚待批准的提案。

Faripointe Capital负责管理其ESG Equity基金的投资组合经理Fran Tuite表示,“我们倾向于在谈话中脱离谈判。”“我认为这是很多变化受到影响的方式。”

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