投资者和管理人员可以利用投资回收期快速判断其投资

2019-05-14 11:08:21 来源:

什么是投资回收期?投资回收期是指收回投资成本所需的时间。简而言之,投资回收期是投资达到收支平衡点的时间长度。投资的可取性与其投资回收期直接相关。较短的投资回报意味着更具吸引力的投资。投资回收期的概念通常用于财务和资本预算。但它也被用于确定节能技术的成本节约。了解投资回收期

企业融资完全是资本预算。每个公司财务分析师必须学习的最重要的概念之一是如何评估不同的投资或运营项目。分析师必须找到一种可靠的方法来确定最有利可图的项目或投资。企业财务分析师这样做的一种方式是投资回收期。

投资回收期是投资成本除以年度现金流量。投资回报越短,投资越可取。相反,回报越长,就越不可取。例如,如果太阳能电池板安装成本为5,000美元,每月节省100美元,则需要4。2年才能达到投资回收期。

但投资回收期存在一个问题。与其他资本预算方法(如净现值(NPV),内部收益率(IRR)和贴现现金流量)不同,它忽略了货币的时间价值(TVM)。

虽然投资回收期在财务和资本预算中很有用,但它在其他行业也有应用。房主和企业可以使用它来计算节能技术的回报,例如太阳能电池板和绝缘材料,以及维护和升级。

大多数资本预算公式都考虑了货币时间价值(TVM)。由于现有资金的盈利潜力,今天的资金在未来的价值超过了同样数额。因此,如果您明天向投资者付款,则必须包含机会成本。货币的时间价值是一个为这个机会成本分配价值的概念。

然而,投资回收期无视货币的时间价值。它通过计算收回投资资金所需的年数来确定。例如,如果需要五年时间来收回投资成本,则投资回收期为五年。一些分析师赞成回收方法的简单性。其他人则喜欢将其作为资本预算决策框架的额外参考点。

投资回收期并不考虑投资回报后的情况,而忽略了投资的整体盈利能力。因此,许多经理和投资者更愿意将NPV用作做出投资决策的工具。NPV是现金流入的现值与一段时间内现金流出的现值之间的差额。

关键要点

投资回收期是指收回投资成本所需的时间或投资者达到收支平衡所需的时间。

账户和基金经理使用投资回收期来确定是否要进行投资。

较短的投资回报意味着更具吸引力的投资,而较长的投资回收期则不太可取。

投资回收期的计算方法是将投资额除以年度现金流量。

投资回收期示例

假设A公司投资100万美元用于预计每年为公司节省25万美元的项目。这项投资的投资回收期为4年 - 除以100万美元250,000美元。考虑另一个项目,成本为20万美元,没有相关的现金节省,但将使该公司在未来20年每年增加10万美元,为200万美元。显然,第二个项目可以使公司赚两倍的资金,但是需要多长时间才能支付这笔投资?

答案是将200,000美元除以100,000美元,即2年。第二个项目将花费更少的时间来偿还,公司的盈利潜力更大。仅基于投资回收期方法,第二个项目是更好的投资。

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